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理財‧10thMay2023
買基金或ETF？選擇適合自己的投資商品！
沒有十全十美的投資商品，但可選擇符合需求的產品
每項投資商品都有它的特色與優勢，當然也有弱點。報章媒體或網路討論很喜歡把共同基金跟ETF拿來做比較，但為了吸晴過份渲染部分論述、甚至妄下結論，恐會誤導了投資人。
其實「基金」與「ETF」這兩項投資商品訴求是截然不同的，所以在結構設計上一定會有所差異。共同基金（或稱主動型基金/Mutual Fund），主要訴求是由專業基金經理人管理，透過投資團隊的研究分析，挑選優質投資標的，並擇時進出，以創造優於大盤/標竿指數的報酬。ETF （或稱被動型基金/指數股票型基金），主要訴求是便宜、透明、好交易，透過追蹤來複製大盤／標竿指數的績效。
我們將這兩種投資商品訴求的優、劣勢列如下表，讓大家可更了解其中區別：
共同基金：
- 優勢：專業投研團隊透過總經分析、產業研究，擇時並挑選具潛力標的，創造優於大盤的績效
- 劣勢：績效取決經理人操作
ETF：
- 優勢：一籃子標的、操作透明、交易方便、管理費低，創造追蹤大盤的績效
- 劣勢：無法降低系統風險
共同基金-武林高手爭盟主
近年來ETF飛速成長，共同基金相對式微，棒打落水狗，許多評論開始評論共同基金的萎縮，是因為常有績效落後大盤的問題，但若以追求績效為主要訴求，仍有許多表現亮眼的共同基金。
共同基金每週、每月、每季都在比績效，在「勝者為王，敗者為寇」的高度競爭環境下，操盤經理人必須更積極的去尋找標的，好在激烈廝殺的競賽中能脫穎而出，也因為這樣的比賽規則，必定會導致基金績效的大幅波動。
隨著基金管理不斷改革更新，多數投信開始架構更多元的投資分析方法跟更穩定的投資決策流程，績效考評與獎金制度也逐步改以中長期表現為參考。對主動型資產管理者而言，找出適合標的，是不斷努力追求的理想！
怎麼挑選共同基金？
橡樹資本管理公司創辦人霍華馬克思於著作「投資最重要的事」曾提過，好的基金經理人可分為兩型：攻擊型與防守型。攻擊型經理人在多頭時創造更多的超額報酬，空頭時則相對少跌一點；而防守型經理人則在空頭時締造優於大盤的績效，多頭則盡可能追上。無論哪一型在高度競爭壓力的環境，如果能「長期」保持卓越績效，穩定打贏大盤，儘管打敗大盤的方式不太一樣，但都代表這些基金的管理方式具有獨家技巧！
至於怎麼找出長期表現優異的基金呢？無論是投信投顧公會委託臺灣大學財務金融系所邱顯比與李存修教授製作定期基金績效評比，所提出的「4433法則」：該基金1年期績效排名要在同類型前1/4，近2年、3年、5年以及今年來績效要在同類型的1/4，近6個月及3個月績效則要在同類型的前1/3。或是，透過歷歷史績效去分析該基金是否長期都能穩健打敗標竿指數，也可用風險指標，如夏普指數來看基金報酬與風險狀況等，透過上述簡單的篩選，你也可以找出卓越共同基金，成為武林爭霸中的常勝軍！
台北富邦銀行也開發的「基金好神選」，讓投資人能在上千檔基金中快速挑選適合自己的基金標的。「基金好神選」提供精選優質基金、績效排行、人氣HOT、夏普值排行、配息率排行等5種聰明直覺的篩選方式，無論偏愛高報酬還是穩健配息，都可以快速找到適合的基金產品，再搭配「加入觀察清單」及「到價設定」功能，就能為喜歡的基金設定理想價位，達到想要的基金淨值時系統會主動通知，可以輕鬆完成投資布局。
※風險警語及注意事項：本行未就本文相關商品之收益或盈虧為任何保證，投資理財有賺有賠，投資前請審慎評估相關風險。
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