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理財‧18thApril2023
超前部署海外債，優雅迎接退休生活
低溫特報的冬夜裡，為自己準備一杯熱可可，看著電視上重播的經典電影「羅馬假期」，想像自己的未來，是否能像經典影星奧黛麗赫本，優雅且自在地變老呢？
許多人想像的退休生活，是無需為生活忙碌及被工作綁架，能自在享受旅行的人生狀態。但突如其來的疫情爆發，衝擊許多人對「退休」的定義，有人遭逢疫情影響而被迫提前退休，有人重新思考工作與生活的意義而主動離開職場。不論主動或被動退休，都可用期待及雀躍的心情提早規劃，使退休生活成為自由滿足且幸福的第二人生，而非頓失經濟來源的孤獨時光。
在長期資產配置的規劃中，海外債券是許多富人與大型法人的核心資產，但對一般投資大眾而言卻相當陌生。海外債券的概念不難理解，其為外國政府、機構、大型企業等為籌措資金而發行的有價證券。換句話說，當你購買蘋果電腦發行的債券，你即是蘋果電腦的債權人。海外債券有固定配息與到期保本的兩大特色：如同房貸需按時償還本息給銀行，海外債券的發行機構在無違約的狀況下，都需依債券契約的條件按時支付利息給投資人，並於債券到期日，償還債券本金給投資人。
然而，海外債券的發行機構眾多，產品條件相當多元，且海外債券是投資商品而非存款，仍需考量一定的投資風險。對投資大眾而言，該如何挑選海外債券，才能在退休後為自己打造充足的現金流呢？我們建議以下三大原則：
1. 留意信用風險，選擇高信評的優質企業：只要發行機構不違約，就需依照約定條件定期支付利息，到期時償還債券本金給投資人。因此，欲規劃退休現金流應首選高信評的優質企業龍頭，降低信用風險，以安全穩健的資產品質為首要考量。
2. 長期持有策略佈局，利息為債券獲利的主角：穩定的現金流，可為退休生活的固定及變動開銷費用提供資金來源。比如小資族可逐步在資產中配置海外債券，長期持有並享受時間複利的增值效果，為自己的退休生活儲備穩定的現金流，同時逐步擴大自用的資金蓄水池。
3. 善用投資組合，彈性調整資產配置策略：債券投資組合能分散期限與產業風險，單一標的價格的波動不會大幅影響資產價值。此外，資產配置策略更可隨人生各階段的需求與市場的變化進行彈性調整。
根據美國非營利組織Employee Benefits Research Institute 於2022年訪問超過1,100位退休人士與超過1,500位上班族的退休信心調查報告（Retirement Confidence Survey），其中超過5成的上班族認為，為退休生活所做的儲蓄與投資計畫，是他們長期財務規劃中最重要的三件事之一。
讓我們認真地生活、優雅地變老，善用海外債券累積現金流來迎接退休，現在就啟動超前部署吧！
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投資風險警語及注意事項：
- 本文宣並非為海外債券(以下簡稱本商品)銷售之要約或要約之引誘。本商品交易係本行依據投資人之運用指示，本行未就本商品之收益或盈虧為任何保證，亦不分擔投資風險。
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本商品投資並非存款；亦非屬存款保險承保範圍，客戶投資本商品前應詳閱「特定金錢信託資金投資海外公司債券產品說明暨投資風險預告書」，自行了解判斷並自負盈虧。
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投資人於交易前應充分了解本商品之性質及相關財務、會計、稅制或法律等事宜，自行審度本身財務狀況及風險承受程度，始決定是否進行投資，以免因交易遭到無法承受之損失。
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本商品投資之各項風險均應由客戶自行承擔，相關風險包括市場風險、匯兌風險、投資風險、流動性風險、信用與違約風險、國家風險、投資人提前贖回的風險、結算風險、利益衝突風險、槓桿風險、稅賦風險、次順位債券風險、變動配息率風險、新興市場風險、永續債相關風險等
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依照主管機關法令規範，專業投資人與非專業投資人可得投資之海外債券標的具備不同限制，各相關限制請詳依各海外債券之產品說明書。
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保證機構信用評等為投資債券之重要評估指標之一，投資人應注意發行機構或保證機構之信用風險，其可能無法履行付息及還本承諾，投資人可能因此損失部分或全部原始投資本金。投資債券時，投資人請評估個人投資經驗、投資目標與風險承受程度，審慎選擇合適的信用評等債券。
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